Fx 옵션 가격 모델

FX 옵션.
FINCAD는 아시아, 장벽, 이중 배리어, 바이너리 및 이들의 조합에 대한 기능을 포함하여 미국 및 유럽 운동에서 FX 옵션 가격을 책정하기 위해 12 개의 새로운 외환 특정 옵션 모델을 구현했습니다. 아래 나열된 기능은 Function Finder, Foreign Exchange, FX 옵션 모델을 통해 액세스 할 수 있습니다.
이러한 새로운 FX 기능의 사용 용이성은 입력 및 출력이 FX 비율 대신 통화 기반이라는 사실에서 발생합니다. 즉, aaBSG (Black-Scholes Generalized)와 같은 표준 모델을 사용하여 새 기능의 결과를 복제 할 수 있지만 표준 모델 출력 / 입력은 통화 기반 결과를 얻기 위해 추가 조작이 필요합니다.
외환 옵션은 외환 위험을 회피 할 때 선도 계약의 대안으로 옵션을 통해 유리한 환율 움직임으로부터 이익을 얻는 반면, 선물환 계약은 장래의 거래에 대한 환율을 고정 시키므로 선택할 수 있습니다. 물론이 옵션의 "보험"은 무료가 아니며 앞으로 거래를하는 데 비용이 들지 않습니다.
외환 옵션을 가격 결정할 때, 그 기본은 현물 환율 또는 선물환 환율입니다. 환율이 달러 / 엔을 환율로 사용하여 기하학적 브라운 운동 (주식과 같은 확률 과정)을 수행한다고 가정하면 외화 (JPY)는 알려진 배당 수익률을 제공하는 주식과 유사합니다. 외화의 무위험 이자율과 동일한 "배당 수익률"을 얻습니다. 이러한 가정과 다른 가정을 통해 우리는 FX 옵션의 평가에서 Black-Scholes와 같은 일반 옵션 모델을 사용할 수 있습니다.
아래에 열거 된 FX 기능은 통화 또는 옵션을 주요 통화로 가치를 부여합니다. 이것은 1 차 또는 2 차 통화로 선택 될 수 있습니다. 원칙이 기본 (보조) 통화 인 경우 주식의 배당 수익률과 유사한 기본 (보조) 통화의 위험 자유 율입니다. 보조금 (기본) 통화의 공정 가치는 해당 원주에 해당하는 옵션의 공정 가치와 일치하며, 원화 인 환율이 기본 원 (보조 원) 당 2 차 원으로 표시되는 경우 해당 배당 수익률을 제공합니다.
리베이트를 제공하는 원화 환율에 대한 장벽 옵션의 경우 리베이트는 항상 다른 통화로되어 있습니다. 원칙이 1 차 (2 차) 통화라면 리베이트는 2 차 (1 차) 통화입니다. 이 기능의 "환급 통화"출력을 통해 명시 적으로 확인할 수 있습니다.
모델에 대한 자세한 내용은 아래 나열된 관련 FINCAD 기능에 대한 특정 수학 문서를 참조하십시오.
수식 & amp; 기술적 세부 사항.
FX 옵션은 혼란 스러울 수 있으며 때로는 고객이 옵션을 CALL로 간주하고 다른 고객은 동일한 FX 옵션을 PUT로 간주하므로 약간의 추가 생각이 필요합니다. 지불이 알려지면 옵션 기능에 대한 입력이 명확 해지기 때문에 예상 지불금이 무엇인지 이해하는 것이 항상 중요합니다.
예를 들어, 파업 률이 1.45 CAD / USD (1.45 CAD $ 1.00 USD 구매)이면 USD 통화로 얻는 수익은 아래 그림과 같습니다. USD 통화는 CAD 입금과 동일하므로 CAD / USD 환율이 1.50으로 상승하면 CAD의 1.45 PUT가 해당 금액에 포함됩니다.
그림 1 USD 통화 요금.
더 설명하기 위해 우리는 $ 1.45 CAD에 $ 1 USD를 살 권리가 있습니다 (이는 $ 1 USD에 $ 1.45 CAD를 판매 할 권리와 동일합니다). CAD / USD 요율이 1.50으로 끝나면 옵션을 행사하고 $ 1 USD와 교환하여 $ 1.45 CAD를 판매하고 $ 1.50 CAD로 즉시 $ 1 USD를 교환하여 $ 0.05 CAD의 이익을 얻습니다.
FINCAD 기능.
유럽과 미국 운동.
유럽 ​​운동 외환 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다.
미국 운동 외환 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다.
아시아 (평균 가격)
아시아 외환 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다.
배리어 (싱글 및 더블) : 유럽 및 미국 운동.
유럽 ​​운동 단일 장벽 외환 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다. 통화 옵션과 풋 옵션 모두 가치를 인정받을 수 있으며 모든 유형의 장벽 (상하 좌우 상하, 상하, 좌우)이 지원됩니다.
미국 운동 단일 장벽 외환 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다. 유럽의 경우와 마찬가지로 통화 옵션과 풋 옵션을 모두 평가할 수 있으며 모든 유형의 장벽 (위아래, 상하, 하강, 상하)을 지원합니다.
이중 장벽 (미국 / 유럽 운동) 외환 옵션 (통화 또는 풋)에 대한 공정 가치 및 위험 통계를 계산합니다. 이것은 이중 녹아웃 장벽 옵션입니다. 처음에는 소유자가 전화를 걸거나 바이너리 옵션을 넣지 만 언제든지 장벽이 깨지면 옵션이 손실되거나 녹아웃됩니다.
이진 지불 외환 옵션 (통화 또는 풋)으로 이중 장벽 (미국 / 유럽 운동)의 공정 가치 및 위험 통계를 계산합니다. 이것은 이중 녹아웃 장벽 옵션입니다. 처음에는 소유자가 전화를 걸거나 바이너리 옵션을 넣지 만 언제든지 장벽이 깨지면 옵션이 손실되거나 녹아웃됩니다.
이진 (디지털)
바이너리 외환 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다.
바이너리 장벽 외화 옵션에 대한 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다 (장벽이 위반 된 경우 일정 금액의 현금을 지불하거나 장벽이 위반되지 않는 한 아무것도 계산하지 않음). up-and-in 및 down-and-in 옵션 모두 가치를 인정받을 수 있습니다.
바이너리 장벽 외화 옵션에 대한 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다 (장벽에 닿지 않았 으면 일정한 금액의 현금을 지불하거나 장벽에 닿으면 아무 것도 지불하지 않음). 상하 및 좌우 옵션 모두 평가할 수 있습니다.
바이너리 장벽 외환 옵션 (장벽에 닿았을 때 옵션 금액이 만기일에 머물렀거나 그렇지 않은 경우 일정 금액의 현금을 지불하는 등)에 대한 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다. up-and-in 및 down-and-in 옵션 모두 가치를 인정받을 수 있습니다.
이진 장벽 외환 옵션 (장벽에 손이 닿지 않고 옵션이 만기시 돈이 있거나 아무것도없는 경우 고정 된 금액의 현금으로 지불)을 사용하여 공정 가치와 위험 통계를 계산합니다. 상하 및 좌우 옵션 모두 평가할 수 있습니다.
루트 찾기 기능.
이 FINCAD 함수 중 일부는 역 (루트 찾기) 버전이 있습니다.
이 "_ix"(x는 임의의 입력 매개 변수 임) 함수는 출력 통계의 주어진 값에 대한 입력 매개 변수의 값을 찾습니다. 자세한 내용은 일반 루트 찾기 (ix) 함수 FINCAD 수학 참조 문서에서 찾을 수 있습니다.
출력 설명.
참고 : 모든 그리스인은 달러 기반입니다.
공정 가치 (원화).
공정 가치 (Secondary currency).
주요 통화의 델타.
1 차 통화의 델타.
보조 통화의 델타.
원화의 감마.
기본 통화 감마.
보조 통화 감마.
주요 통화의 베가.
기본 통화의 베가.
2 차 통화 베가.
주요 통화의 세타 (일일).
1 차 통화의 세타 (일일).
세타 (일일) 보조 통화.
rho of Primary currency rate.
1 차 통화의 1 차 요율.
보조 통화에 대한 1 차 요금의 ρ.
이차 환율의 ρ.
1 차 통화에 대한 보조 금리.
보조 통화의 2 차 비율의 rho.
기본 통화의 본질 가치.
보조 통화의 본질적인 값.
1 차 통화의 헤지 금액.
보조 통화의 헤지 금액.
기본 통화의 개념.
보조 통화의 개념.
참고 : "프리미엄 비율"은 (공정 가치) / (이론의)
주요 통화 옵션에 대한 프리미엄 비율.
통화 / 퍼팅 기본 통화에 대한 프리미엄 비율.
퍼팅 / 보조 통화의 프리미엄 비율.
1 차 통화로 리베이트 값.
보조 통화로 환불 금액.
장벽을 넘을 확률.
조기 운동의 확률.
낮은 장벽에 부딪 힐 확률.
낮은 장벽에 부딪 힐 확률 (초기 운동 고려)
상부 장벽에 부딪 힐 확률.
상부 장벽에 부딪 힐 확률 (초기 운동 고려)
기본이 장벽에 부딪 힐 확률.
기초가 장벽에 부딪 힐 가능성 (초기 운동 고려)
원화 환율의 낮은 리베이트 값.
보조 통화로 환산 한 낮은 환급액.
상위 리베이트의 가치가 1 차 통화로 표시됩니다.
2 차 통화의 상한 환급액.
그리스 계 산정에 대한 자세한 내용은 비 금리 계측기 옵션에 대한 그리스인 FINCAD 수학 참조 문서를 참조하십시오.
관련 함수.
유럽과 미국 운동.
아시아 (평균 가격)
FINCAD 수학 참조 문서 : 아시아 옵션.
배리어 (싱글 및 더블) : 유럽 및 미국 운동.
이진 (디지털)
FINCAD 수학 참조 문서 : 이진 옵션.
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Fx 옵션 가격 모델
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소개.
외환 옵션은 외환 위험을 회피 할 때 선도 계약의 대안으로 옵션을 통해 유리한 환율 움직임으로부터 이익을 얻는 반면, 선물환 계약은 장래의 거래에 대한 환율을 고정 시키므로 선택할 수 있습니다. 물론이 옵션의 "보험"은 무료가 아니며 앞으로 거래를하는 데 비용이 들지 않습니다.
외환 옵션을 가격 결정할 때, 그 기본은 현물 환율 또는 선물환 환율입니다.
결산 협약은 거래일과 결산일 사이에 발생할 수있는 잠재적 시간 지연을 나타냅니다. 금융 계약은 일반적으로 거래 실행과 결제 사이에 지연이 있습니다. 이 기간은 옵션의 만료와 그 정산간에도 존재합니다. 예를 들어, USD에 대한 FX Forward의 경우 지점 결제를위한 표준 날짜 계산은 비 달러 통화로 2 영업일 후 통화 및 뉴욕에 공통된 첫 번째 영업일입니다. 이 대회의 유일한 예외는 토론토 영업일 인 USD-CAD와 토론토와 뉴욕의 첫 번째 공통 영업일입니다. FX 옵션의 경우 옵션 만기일을 계산의 시작으로 사용하여 결제 계산과 동일한 방식으로 현금 결제가 이루어집니다. 결제 규칙은 할인 현금 흐름에 영향을 미치므로 평가시 고려해야합니다. FINCAD 기능은 시장에서 사용 가능한 대부분의 통화 쌍을 포괄 할 수있는 다양한 환율 시장 규정을 허용합니다. 가능한 입력 형식과 관련하여 사용자는 결합 방식 또는 별도 방식으로 환율의 두 통화에 대한 규칙을 수동으로 지정할 수 있습니다. 전자의 경우 두 통화 모두에 대해 공유되는 성숙도 설명 및 휴가 협약으로 두 가지 요소를 사용할 수 있습니다. 후자의 경우 5 가지 요소가 화폐 성향에 대한 성숙도 기술자 및 휴일 협약의 한 세트로, 통화 2에 대한 유사한 입력의 또 다른 세트 및 휴일 협약의 추가 입력으로 사용될 수 있습니다. 이는 교차 거래에 사용할 수있는 결제 규칙의 가장 일반적인 사양에 해당합니다 (예 : 뉴욕과 토론토 및 타겟 휴일을 사용하여 계산 된 결제일이있는 CAD-EUR 거래.
환율이 달러 / 엔을 환율로 사용하여 기하학적 브라운 운동 (주식과 같은 확률 과정)을 수행한다고 가정하면 외화 (JPY)는 알려진 배당 수익률을 제공하는 주식과 유사합니다. 외화의 무위험 이자율과 동일한 "배당 수익률"을 얻습니다. 이러한 가정과 다른 가정을 통해 우리는 FX 옵션의 평가에서 Black-Scholes와 같은 일반 옵션 모델을 사용할 수 있습니다.
기술적 세부 사항.
FX 옵션은 혼란 스러울 수 있으며 때로는 고객이 옵션을 CALL로 간주하고 다른 고객은 동일한 FX 옵션을 PUT로 간주하므로 약간의 추가 생각이 필요합니다. 지불이 알려지면 옵션 기능에 대한 입력이 명확 해지기 때문에 예상 지불금이 무엇인지 이해하는 것이 항상 중요합니다.
예를 들어, 파업 률이 1.45 CAD / USD (1.45 CAD $ 1.00 USD 구매)이면 USD 통화로 얻는 수익은 아래 그림과 같습니다. USD 통화는 CAD 입금과 동일하므로 CAD / USD 환율이 1.50으로 상승하면 CAD의 1.45 PUT가 해당 금액에 포함됩니다.
USD 통화료를 지불하십시오.
분석 지원.
FINCAD FX 옵션 기능은 다음과 같은 경우에 사용할 수 있습니다.
유럽, 미국 또는 아시아 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 결제 규칙을 사용하여 유럽 통화 옵션의 공정 가치, 위험 통계 및 위험 보고서를 계산합니다. 유럽 ​​또는 미국 운동 단일 장벽 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 유럽 ​​또는 미국 운동의 이중 장벽 FX 옵션에 대한 공정 가치 및 위험 통계를 계산합니다. 옵션은 double knock-out 장벽 옵션이며 payoff는 바닐라 또는 바이너리 형식 일 수 있습니다. 처음에는 소유자가 전화를 소유하거나 바이너리 옵션을 넣지 만 언제든지 장벽이 위반되는 경우 옵션이 손실되거나 녹아웃됩니다 ; 바이너리 FX 옵션의 공정 가치 및 위험 통계 계산 바이너리 장벽 FX 옵션의 공정 가치 및 위험 통계 계산. 장벽이 깨지면 보수는 고정 된 금액입니다. 그렇지 않으면 장벽이 결코 위반되지 않으면 아무것도하지 않으며 그 반대도 마찬가지입니다. 바이너리 장벽 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 배리어가 만져지고 옵션이 만료 시점에 돈에 있으면 지불금은 고정 된 금액입니다. 그렇지 않으면, 아무것도; 바이너리 장벽 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 장벽이 닿지 않고 옵션이 만료 시점에 돈을 지불하면 지불금은 고정 금액입니다. 그렇지 않으면 아무것도.
FINCAD FX 옵션 기능에 대한 자세한 내용은 FINCAD 대리점에 문의하십시오.
차세대 강력한 평가 및 위험 솔루션이 여기에 있습니다.
F3 브로셔.
다중 자산 파생 상품 및 고정 수입에 대한 포트폴리오 평가 및 위험 분석.
발견 뉴스 레터.
분기 별 뉴스 레터를 최신 상태로 유지하십시오.
FINCAD는 다중 자산 파생 상품 및 채권 포트폴리오에 대한 정교한 평가 및 위험 분석의 선두 업체입니다. FINCAD는 1,000 개가 넘는 글로벌 금융 기관이 수익을 향상시키고, 위험을 관리하고, 비용을 절감하고, 규제를 준수하고, 투자자와 주주에게 확신을 줄 수 있도록 지원합니다. 고객은 선도적 인 자산 관리자, 헤지 펀드, 보험 회사, 연금, 은행 및 감사원을 포함합니다.

가격 매김 옵션에서의 응용을 가진 하이브리드 확률 적 - 지역 변동성 모델.
146 Pages 게시일 : 2020 년 2 월 24 일 마지막 개정일 : 2016 년 5 월 7 일
작성 날짜 : 2013 년 12 월 19 일
이 논문은 옵션 가격 결정을위한 하이브리드 확률 론적 변동성 모델 사용에 관한 우리의 연구를 제시한다. 많은 연구자들은 확률 론적 변동성 모델이 전체 변동성 지표를 정확하게 포착 할 수는 없다는 것을 보여 주었지만, 모형 매개 변수는 시장 가격 변동에 대한 시장 내재 변동성 데이터를 재현하도록 보정되었습니다. 반면에, 지역 변동성 모델은 내재 변동성 지표를 재현 할 수 있지만 변동성의 확률 적 행동을 고려하지는 않는다. 확률 적 변동성 (SV)과 지역 변동성 (LV) 모델의 장점을 결합하기 위해 확률 적 국부 변동성 (class-local volatility, SLV) 모델이 개발되었다. SLV 모델은 변동성 프로세스에 의해 나타나는 확률 적 변동성 구성 요소와 소위 레버리지 (leverage) 기능으로 표시되는 지역 변동성 구성 요소를 포함합니다. 레버리지 함수는 지역 변동성과 확률 적 변동성의 조건부 기대 값 사이의 비율로 볼 수 있습니다. SLV 모델 구현의 어려움은 레버리지 기능의 조정에 있습니다. 논문에서 우리는 우선 확률 미분 방정식과 고전 옵션 가격 결정 모형의 기본 이론을 검토하고 외환 시장의 맥락에서 변동성의 거동을 연구한다. 그런 다음 SLV 모델을 소개하고 교정 및 가격 결정 절차의 구현을 설명합니다. 우리는 외환 시장에서 이국적인 옵션 가격 책정에 SLV 모델을 적용하고 SLV 모델의 가격 결정 결과를 순수 지역 변동성 및 순수 확률 적 변동성 모델과 비교합니다. 수치 결과는 SLV 모델이 내재 변동성 지표를 매우 잘 일치시킬 수있을뿐만 아니라 장벽 옵션의 가격 결정 성과를 향상시킬 수 있음을 보여줍니다. 또한 옵션 가격을 가속화 할 수있는 병렬화 가능성 및 윈도우 배리어 옵션에 대한 가격 책정 기법과 같은 SLV 프로젝트의 일부 확장에 대해서도 논의합니다. 논문에서 사용하는 SLV 모델이 완전히 새로운 것은 아니지만 다음과 같은 측면에서 연구에 기여합니다. 1) 이론적 배경에서 실제 구현에 이르기까지 복합 형 변동성 모델링을 철저히 조사합니다. 2) 레버리지 기능을 유도하기위한 빠르고 안정적인 수치 방법 개발과 같은 SLV 모델 구현시 몇 가지 중요한 문제를 해결합니다. 3) 실용화를 위해 확장 될 수있는 SLV 모델 하에서 견고한 교정 및 가격 책정 플랫폼을 구축합니다.
키워드 : 지역 변동성, 확률 론적 변동성, 레버리지 함수, 조정, 이색 옵션 가격.
JEL 분류 : C6, D4, G12.
Yu Tian (연락처 작성자)
Monash University ()
Melbourne, Victoria VIC 3800.
종이 통계.
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WIKIBANKING 점 정보.
FX 옵션 가격 책정 & # 8211; 일반 바닐라 유럽 모델 (파트 II)
파트 II : 하루 종일 및 온라인 FX 옵션 가격 결정 프로세스.
각 옵션 계약에는 자체 가격 결정 방법이 있습니다. 구현 된 모델은 DX. CONTRACT. MASTER에 설정된 모든 OTC European FX 옵션 계약에 대해 코딩됩니다.
이 "GARMAN. KOHL"코드는 DX. PRICE. SOURCE 테이블에 다음 세부 사항과 함께 설정됩니다.
DX. PR. BUILD. GK는 가격 책정 프로세스에 의해 처음으로 호출되는 빌딩 프로그램입니다.
DX. PR. GARMAN. KOHLHAGEN은 다음 매개 변수로 호출되는 실제 가격 책정 프로그램입니다.
1.1 가격 책정 프로그램.
"DX. PR. BUILD. GK"빌딩 프로그램의 목적은 필요한 매개 변수를 받아 옵션 가격 결정 프로세스를 준비하는 것입니다.
다음 매개 변수는 공통 변수 "C $ DXPR. PRICE. RECORD"를 초기화하고 "I_DX. PRICEMON"라이브러리를 사용하여 가격 책정 프로그램으로 전송됩니다.
외화와 국내 통화는 DX. CONTRACT. MASTER에서 가져옵니다. 유효 기간 & amp; 나머지 일은 만기일로부터 파생됩니다. 국내 및 외국 이자율은 DX. PRICE. SOURCE 필드 "5에 설정된 곡선 키를 사용하여 PERIODIC. INTEREST에서 보간됩니다. CONS. DATA. NAME "="INTSEQ "(여기서는"51 "). 국내 통화에 연결된이자 기초 통화 쌍의 변동성은 DX. PRICE. SOURCE 필드 "5에 설정된 곡선 키를 사용하여 DX. VOLATILITY에서 보간됩니다. CONS. DATA. NAME "="VOLSEQ "(예 :"01 "). "CALL EXCHRATE"를 사용하여 통화 쌍의 FX 현물 환율을 얻습니다.
1.2 가격 책정 프로그램.
"DX. PR. GARMAN. KOHLHAGEN"프로그램은 각 통화 옵션의 새로운 가격 (대체 가치)을 계산합니다.
필요한 파라미터는 "I_DX. PRICEMON"라이브러리에 의해 전송되는 공통 변수 "C $ DXPR. PRICE. RECORD"를 읽음으로써 얻어집니다.
1.2.1 가격 결정 단계.
가격 결정 단계는 FX 옵션에 사용되는 시장 표준 모델을 사용합니다 : Garman & amp; Kohlhagen은 Black & amp; Scholes 유럽의 평범한 바닐라 옵션을위한 모델. 금리 옵션에 대한 초기 모델과 비교할 때, 주요 적응은 새로운 'b = r-rf'를 통합하는 것으로 구성된다. 변수는 두 개의 관련 통화에 부과 된 무위험 이자율의 차이입니다.
아래 매개 변수 사용 :
Ttm = 만기까지의 시간 (예 : 만기 / 기본 일수)
R = 국내 무위험 이자율.
Rf = 외국 무위험 이자율.
N (x) = 확률 "x"의 정규 누적 분포.
정규 누적 분포 근사에 대한 참고 사항 :
우리는 이러한 루틴을 사용하여 정확한 근사를 계산할 수 있습니다.
가격과 그리스를 포함한 다양한 수치가이 모델로 계산됩니다.
1.2.2 통화 가격.
1.2.3 가격 책정.
Delta는 기본 FX 현물 가격의 작은 움직임에 대한 옵션의 민감도입니다.
통화 옵션 :
풋 옵션의 경우 :
감마는 기본 FX 현물 가격의 작은 움직임에 대한 델타의 민감도입니다. 감마는 풋과 콜 옵션에서 동일합니다.
베가는 기본 통화 쌍의 변동성이 작은 움직임에 대한 옵션의 민감도입니다. Vega는 Put 및 Call 옵션에 대해 동일합니다.
Theta는 성숙까지의 작은 변화에 대한 옵션의 감도입니다. 성숙의 시간이 감소함에 따라, theta를 시간에 대한 편미분을 빼기로 표현하는 것은 정상입니다.
통화 옵션 :
풋 옵션의 경우 :
N (-d1) = 정규 분포.
이러한 정규 분포의 필요한 확률을 계산하기 위해 여기에 루틴의 예가 나와 있습니다.
Rho는 무위험 이자율의 작은 변화에 대한 옵션의 민감도입니다.
1.2.9 변환 단계.
블랙 & amp; 숄즈 모델은 순방향 pips로 표현됩니다.
이 변환 단계는 순방향 pips를 각 옵션의 열린 위치와 동일한 비율 형식으로 변환하는 것입니다. 거래 프리미엄 통화와 같은 형식을 예측할 수 없으므로 특정 전역 변수를 사용하여 모든 형식으로 동등성을 저장해야합니다.
P $ DOM. PIPS : PIPS와 국내 통화의 가격.
P $ FOR. PIPS : 가격은 외화로 PIPS입니다.
P $ DOM. PRICE : 국내 통화로 표시된 백분율입니다.
P $ FOR. PRICE : 외화로 표시된 백분율입니다.
"GarmanKolhagen"을 가격 결정 모델에 의해 반환 된 순방향 pips로 표현 된 대체 값으로 고려하여 다음 규칙이 적용됩니다.
먼저 귀금속에 포함 된 통화 중 하나가 있는지 확인합니다. FLAG. PREC. MET = 1.
IF FLAG. PREC. MET = 0 THEN.
P $ DOM. PIPS = GarmanKolhagen * 10000.
P $ FOR. PRICE = GarmanKolhagen * 1 / SPOT. PRICE * 100.
P $ DOM. PRICE = GarmanKolhagen / STRIKE. PRICE * 100.
P $ FOR. PIPS = GarmanKolhagen / (SPOT. PRICE * STRIKE. PRICE) * 10000.
P $ FOR. PRICE = GarmanKolhagen * 1 / SPOT. PRICE * 100.
P $ DOM. PRICE = GarmanKolhagen / STRIKE. PRICE * 100.
P $ FOR. PIPS = GarmanKolhagen / (SPOT. PRICE * STRIKE. PRICE)
1.3 최종 가격 결정 프로세스.
배치 DX. END. OF. DAY에서 DX. COB. PRICE. CHECK 작업이 가격 결정 프로세스를 시작합니다.
1.4 온라인 가격 결정 과정.
Open FX 옵션 포지션 재평가는 야간 일괄 처리 유틸리티의 일부로 또는 온라인 프로세스로 수행 될 수 있습니다. 이 애플리케이션을 통해 사용자는 특별 재평가 (what-if) 재평가를 시작할 수 있습니다.
DX. REVALUE 응용 프로그램을 사용하면 거래 / 위치를 정의하는 선택 기준을 다시 입력 할 수 있습니다. 엔트리가 입력되고 승인되면 재평가 프로세스가 제어를 "회색 상자"프로세스 (현지 가격 모델)로 전달합니다.
선택 기준은 "who", "who by", "which trades"및 매개 변수의 네 섹션으로 나뉩니다.
• "Who"는 ALL. CUSTOMERS, GROUP, CUSTOMER 및 PORTFOLIO로 구성됩니다. 모든 고객을 다시 평가할 경우 추가 "Who"선택 필드를 사용할 수 없습니다. 개별 고객, 그룹 또는 포트폴리오를 선택하려면 ALL. CUSTOMERS를 "NO"로 설정하십시오. 그런 다음 그룹, 고객 또는 PORTFOILO를 식별 할 수 있습니다. 한 필드 만 채울 수 있습니다.
• "By Who"섹션에서는 DEALER. DESK 및 / 또는 DEPT. ACCT. OFFICER의 수를 지정할 수 있습니다.
• "어떤 거래"를 통해 사용자는 재평가 대상으로 선택된 거래 종류를 선택할 수 있습니다. 특정 CURRENCY, EXCHANGE, CONTRACT. CLASS 또는 CONTRACT.
• 매개 변수를 통해 재평가 중 사용할 PRICE. SET을 정의 할 수 있습니다.
RE. CALCULATE. IM은 초기 마진을 계산할지 여부를 묻는 메시지를 표시하고 변동 마진 수치 만 필요한 경우 처리 속도를 높이는 데 사용됩니다. 초기 마진은 변이 마진 수치가 필요하기 때문에 변동 마진 루틴을 실행하지 않고 초기 마진만을 계산하는 것은 불가능합니다.
RE. VALUE. LEVEL은 DX. REVALUE. SUMMARY 및 DX. REVALUE. EXCHANGE의 최상위 요약 정보가 저장 될 레벨을 묻습니다. 이를 통해 시스템은 특별 가격 재평가를 실행중인 고객, 고객 또는 고객 그룹의 총 마진을 계산할 수 있습니다.
재평가를 설정하려면 F3 키를 눌러 사용 가능한 다음 레코드 ID를 얻은 다음 재평가 할 고객 / 거래를 정의하십시오. 재평가 기록은 재사용 할 수 없습니다.
재평가 프로세스를 시작하려면 레코드를 입력해야합니다. 레코드가 승인되면 처리가 시작됩니다.
RE. CALCULATE. IM은 초기 마진을 계산할지 여부를 묻는 메시지를 표시하고 변동 마진 수치 만 필요한 경우 처리 속도를 높이는 데 사용됩니다. 초기 마진은 변이 마진 수치가 필요하기 때문에 변동 마진 루틴을 실행하지 않고 초기 마진만을 계산하는 것은 불가능합니다.
RE. VALUE. LEVEL은 DX. REVALUE. SUMMARY 및 DX. REVALUE. EXCHANGE의 최상위 요약 정보가 저장 될 레벨을 묻습니다. 이를 통해 시스템은 특별 가격 재평가를 실행중인 고객, 고객 또는 고객 그룹의 총 마진을 계산할 수 있습니다.
재평가를 설정하려면 F3 키를 눌러 사용 가능한 다음 레코드 ID를 얻은 다음 재평가 할 고객 / 거래를 정의하십시오. 재평가 기록은 재사용 할 수 없습니다.
재평가 프로세스를 시작하려면 레코드를 입력해야합니다. 레코드가 승인되면 처리가 시작됩니다.
1.5 가격 저장.
EOD 또는 온라인 가격 책정이 실행되면 결과는 표준 파일 DX. MARKET. PRICE에 저장됩니다.
새로운 거래가 빈 ​​데이터로 새 위치를 열 때마다 생성되는이 테이블의 키는 다음과 같이 구조화됩니다.
가격 설정 (마감 / 오늘) FX 통화 쌍 (예 : DX. CONTRACT. MASTER의 계약 코드) 프리미엄 통화 만기일 통화 / Put Strike 가격.
예 : 2013 년 3 월 25 일에 만료 된 통화 USD / EUR 파업 1.33의 경우 :
이 항목은 2013 년 3 월 11 일 오후 3시에 게시되었으며 파생 상품, DX 가격 및 가격, DX 파생 상품에 따라 소송을 제기합니다. RSS 2.0을 통해이 항목에 대한 응답을 추적 할 수 있습니다. 자신의 사이트에서 응답 또는 트랙백을 남길 수 있습니다.