민간 기업 스톡 옵션 기본 사항

개인 회사 주식 옵션을 이해하는 방법.

종업원은 민간 기업 스톡 옵션의 주요 수혜자입니다.

쥘 프레이 저 / Photodisc / 게티 이미지.

관련 기사.

1 직원 주식 매입 옵션 2 종업원 주식 옵션 이해 3 회사의 종업원 주식 옵션의 이점은 무엇입니까? 4 공정 가치 법 주식 옵션.

중소기업은 대기업이나 상장 기업 동료와 비 교할 수있는 잠재적 인 또는 높은 성과를내는 직원 급여를 제공 할 재정적 규모가없는 경우가 많습니다. 그들은 더 큰 책임, 유연성 및 가시성을 제공하는 것을 포함하여 다른 방법을 통해 직원을 유치하고 유지합니다. 추가 옵션은 주식 옵션을 제공하는 것입니다. 민간 기업은 또한 벤더 및 컨설턴트에게 주식 옵션을 지불 할 수도 있습니다.

스톡 옵션.

스톡 옵션은 특정 날짜까지 미리 정해진 가격으로 회사 주식의 주식을 매매하는 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다. 개인 회사의 스톡 옵션은 콜 옵션으로, 보유자에게 회사 주식의 주식을 특정 가격으로 구입할 수있는 권한을 부여합니다. 스톡 옵션을 구매하거나 "행사"하는 스톡 옵션은 스톡 옵션 행사시기를 정의하는 가득 조건이 적용됩니다.

종업원 주식 옵션.

종업원 주식 옵션은 일반적으로 크게 두 가지 범주로 나뉩니다. 후자는 인센티브 보너스라고도합니다. 회사는 스톡 옵션에 대한 철저한 포상을 선행 또는 일정에 따라 부여합니다. 특정 목표 달성에 대한 인센티브 스톡 옵션을 부여합니다. 두 사람의 세금은 다릅니다. 철저한 보너스 옵션을 행사하는 직원은 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인센티브 스톡 옵션은 일반적으로 행사할 때 과세되지 않습니다. 주식을 1 년 이상 보유한 직원은 후속 이익에 대해 양도 소득세를 납부하게됩니다.

물품 및 서비스에 대한 지불.

창업 또는 빠르게 성장하는 중소기업은 현금을 보존해야합니다. 회사는 현금을 절약하기 위해 컨설턴트와 공급 업체에게 주식 옵션을 제공하기 위해 협상 할 수 있습니다. 모든 벤더와 컨설턴트가 옵션 지불 방식을 수용하는 것은 아니지만 단기간에 상당한 금액의 현금을 절약 할 수 있습니다. 재화와 용역을 제공하는 데 사용 된 스톡 옵션에는 일반적으로 가득 조건이 없습니다.

어떻게 작동 하는가 : 보조금.

Better Day Inc. 는 1 백만 주 주식을 허가하지만 주주들에게만 900,000 발행합니다. 직원 및 공급 업체에게 제공 한 옵션을 지원하기 위해 나머지 10 만주를 보유합니다. 더 나은 날의 현재 평가액은 180 만 달러이므로 900,000 발행 된 주식의 각 도서 가치는 $ 2입니다. 회사는 신입 사원 그룹에게 $ 2.50에 주식을 사도록 5 만 가지 옵션을 부여합니다. 이 옵션은 4 년 동안 균등하게 적용되므로 직원은 연말까지 1 년에서 4 년 동안 12,500 가지 옵션을 행사할 수 있습니다.

작동 원리 : 운동.

2 년 후 더 나은 날이 크게 성장했습니다. 지금은 5 백만 달러의 가치가 있습니다. 또한 행사 된 옵션을 지원하기 위해 또 다른 50,000 주를 발행했습니다. 주당 가격은 현재 5 백만 달러 가치 평가를 현재의 발행 주식수 950,000 달러 또는 주당 5.26 달러로 나눈 값입니다. 주식을 행사 한 직원은 주 당 2.76 달러의 세전 이익이 즉시 발생합니다.

참고 문헌 (4)

저자에 관하여.

티파니 라이트 (Tiffany C. Wright)는 2007 년부터 글을 쓰고 있습니다. 그녀는 기업 소유주, 중간 CEO 및 & # 34; 자본 방정식 해결 : 중소기업을위한 파이낸싱 솔루션의 저자입니다. 라이트는 기업들이 3 천 1 백만 달러 이상의 자금을 조달 할 수 있도록 도와주었습니다. 그녀는 University of Pennsylvania의 Wharton School에서 재정 및 기업 경영 석사 학위를 취득했습니다.

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더 많은 기사.

스톡 옵션을 어떻게 제공합니까?

인센티브 주식 옵션 및 국세청.

사기업 소유 소수 주주의 장점.

Mashable.

환대.

아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사 포함)의 1,000 만 달러에 대한 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.

스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안의 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함하는 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.

어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?

운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?

세금 영향은 무엇입니까?

총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?

1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?

가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.

직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.

예를 들어 봅시다. 3 년 동안 똑같이 확정 된 10 달러의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.

2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.

3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.

제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용을 부담하지 않고 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.

2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?

이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.

반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 세금은 어떻게됩니까?

각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형과 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중히 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.

4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?

종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.

많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.

5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?

고용주에 대한 확신을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.

6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?

이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.

예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.

7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?

관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득액 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해할 수 있도록 재무 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.

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스톡 옵션 기초.

스톡 옵션이란 정확히 무엇입니까?

스톡 옵션은 특정 가격 (파업 가격)으로 주식을 구매할 권리 (의무는 아님)입니다.

왜 회사는 스톡 옵션을 제공합니까?

스톡 옵션은 회사의 일부분을 소유하고 궁극적으로 회사의 성공에 참여할 수있는 인센티브를 제공합니다. 그들은 또한 신생 기업 및 중소기업이 기존의 기업과 경쟁 할 현금이 없을 때 재능을 확보하고 유지할 수 있도록 지원합니다.

어떻게 발급됩니까?

주식 보상 패키지가 여러분에게 어떻게 제공 될 수 있는지를 보여주기 위해 전형적인 예를 살펴 보겠습니다. 모든 용어를 보지 않았다면 걱정하지 마십시오. 전체적으로 설명하겠습니다.

2013 년 1 월 15 일에 소규모 벤처 기업에 가입하면 보상 패키지의 일부로 10 년 만기일에 $ 1.00의 행사 가격으로 1,000 개의 스톡 옵션이 부여됩니다.

일반 영어로, 이것은 주가가 미래에 상관없이 주당 1.00 달러로 1,000 주를 살 수있는 옵션을 부여 받았음을 의미합니다. 당신은 이러한 옵션에 대해 행동 할 10 년의 기간이 있으며, 그 후에는 만료되고 아무 가치도 없습니다.

이러한 옵션이 2013 년 1 월 15 일에 처음 승인되면 아직 구매할 수 없습니다. 대부분의 스톡 옵션 보조금에는 옵션이 행사 될 수있는 시점을 나타내는 가득 시간 일정이라는 보유 기간이 있기 때문입니다. 이렇게하면 한 번에 모든 주식을 살 수 없으며 대신 시간이 지남에 따라 매수가 분산됩니다. 회사가 직원들에게 장기간 체류하도록 장려하는 것은 좋으며, 신입 사원들이 아무런 노력도하지 않고 가입, 구매 및 떠나는 것을 방지합니다.

조끼는 대부분 시간의 함수이지만 일정이나 마일스톤 (예 : 회사 실적)을 기반으로 할 수도 있습니다. 시간 기반 가득 표를 사용하여 예제를 계속 진행하십시오.

부여 일의 1 년 기념일에 25 %가 확정되는 4 년 정관 일정이 있고 그 이후 매월 확정됩니다.

1 년 기념일은 절벽으로 불리우며 이는 절정에 이르는 첫 번째 기념일입니다. 1 년이되기 전에 퇴사하면 전체 보조금을 포기하게됩니다.

절벽이 끝나면 가득액이 매월 반복되므로 전체 지원 기간을 48 개월로 생각하십시오. 절벽 날짜에는 보조금의 25 % 또는 12/48까지를 확정합니다. 연속적인 각 달마다 1 / 48th의 추가 권리가 부여되며 이는 다음과 같습니다.

48 개월이 지난 후에는 스톡 옵션 교부금 전체를 처분 할 것입니다. 어느 시점에서 떠나면, 귀하는 귀하가 기한 내역만을 행사하고 미확인 옵션의 나머지는 상실 할 수 있습니다. 예를 들어, 30 개월을 남겨 두었을 경우, 기득권을 행사하여 1,000 개의 스톡 옵션 중 30/48 또는 625 개를 행사할 수 있습니다.

내 기득권을 행사해야합니까?

이 질문에 대한 직접적인 대답은 없지만 회계사와상의 할 것을 권합니다. 귀하의 결정은 개인적인 상황과 회사의 미래에 대한 내기가 될 것입니다. 옵션 소유자가 운동하는 일반적인 이유는 다음과 같습니다.

너는 회사를 떠난다. 귀하가받는 스톡 옵션의 유형 (아래에 설명 됨)에 따라 회사를 떠난 후 90 일 이내에 옵션을 행사해야 할 수도 있습니다. 짧은 창에서 행동하지 않으면 행사되지 않은 모든 옵션을 잃게됩니다.

회사 유동성 행사. 대부분의 개인 회사는 비 유동적입니다. 즉, 주식을 행사하면 여전히 주식을 팔 수 없습니다. 이는 회사의 미래에 내기를 걸 때 위험을 더합니다. 그러나 회사가 유동화되고 주식을 매각 할 수있는 주요 사건으로는 인수 및 IPO가 있습니다.

현재 주당 가격은 여전히 ​​낮습니다. 이것은 또한 운동 할 때 다양한 세금 영향이 있기 때문에 가지고있는 선택의 유형에 달려 있습니다. 그러나 주식 매입을 결정하고 현재 가격이 파업 가격 또는 그 근처에있는 경우 일찍 운동하면 세금 부담이 훨씬 줄어 듭니다.

회사는 빠르게 성장하고 있습니다. 운동은 거의 이익을 보장하지 않지만 회사의 가치 평가가 빠르게 상승하는 경우 (그리고 세금 부담을 감당할 수있는 경우) 일부 옵션 보유자는 향후 유동성을 기대하여 행사할 것입니다.

이 회사는 중매 시장에서 주식을 판매 할 수 있습니다. 회사가 더 큰 수준으로 성장함에 따라, 이사회는 SharesPost 또는 SecondMarket과 같은 중등 시장에서 주식을 판매함으로써 주주들이 유동성을 얻을 수 있도록 투표 할 수 있습니다.

다른 스톡 옵션 유형은 무엇입니까?

모든 스톡 옵션이 동등하게 생성되는 것은 아니며 그 차이는 세법에 근거합니다. 대부분의 회사에서 일반적으로 사용되는 두 가지 스톡 옵션 유형은 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 정식 스톡 옵션 (NSO)입니다.

ISO는 직원을 위해 특별히 확보되어 있으며, 보유하고있는 기간에 따라 NSO보다 세금 혜택이 있습니다. ISO 감세 혜택을 완전히 누린 경우, 평범한 소득세표 (현재 최대 39.6 %)를 납부하는 대신 장기 자본 이득 (현재 대부분의 사람들에게 15 %)으로 세율을 내릴 수 있습니다. 아래 세금에 대해 자세히 알아보십시오.

NSO는 직원 및 비 직원 모두에게 발행 할 수 있습니다. 그들은 ISO에 예약 된 세금 혜택을받을 자격이 없기 때문에 "부적격"입니다. 귀하는 경상 소득세 군대에서 세금을 납부하게됩니다.

더 자세한 내용은 ISO와 NSO의 차이점은 무엇입니까? Startup Company Lawyer의 Yokum에서이 스톡 옵션의 차이점을 설명합니다.

세금이 제 선택 사항에 어떤 영향을 줍니까?

세금은 행사 결정에 중요한 역할을하며, 그 의미는 귀하에게 발행 된 주식의 유형에 따라 다릅니다.

ISO가있는 경우 대체 저축 세금 (Alternative Minimum Tax, AMT)이라고하는 IRS 계산의 형태로 제공되는 세금 절감 효과가 있다고 언급했습니다. 엣지 경우를 무시하고 IRS는 AMT를 사용하여 공정한 시장 가격과 파업 가격의 차이에 대한 세금을 계산합니다.

공정한 시장 가격이 $ 5.00 인 1 $의 행사 가격으로 10,000 가지 옵션을 행사한다고 가정 해 봅시다. AMT 계산은 행사 가격과 공정 시장 가격 (이 예에서는 $ 4.00 스프레드 x 10,000 주) 사이의 $ 4.00 차이를 고려합니다. 국세청 (IRS)은 AMT 계산을 사용하여 그 스프레드에 세금을 부과 할 것이며 이는 정규 소득세보다 훨씬 적을 것입니다.

NSO는 다르게 취급된다. 옵션이 공정 시장 가격보다 낮게 부여되면 행사하지 않기로 결정한 경우에도 옵션이 가득되었을 때 세금이 적용될 수 있습니다. 그리고 당신이 운동을 할 때, 스프레드는 높은 이자율로 정규 소득으로 과세됩니다.

스톡 옵션 패키지 평가.

스톡 옵션에 대해 잘 알고 있기 때문에이를 평가하는 방법에 대해 더 잘 알고있을 것입니다. 당신이 물어보고 싶은 또 하나의 질문은 얼마나 많은 주식이 현저한 지 여부입니다. 이 숫자를 사용하여 옵션이 나타내는 회사의 비율을 계산할 수 있습니다. 그 비율은 시간이 지남에 따라 바뀔 것입니다. 그러나 회사가 잘한다면 큰 파이를 작은 조각으로 만들 것입니다.

몇 가지 최종 생각.

스톡 옵션 유형은 비즈니스 구조에 따라 다릅니다. 예를 들어 LLC는 종종 C Corporation과 비교하여 주식 보상을 발행하는 구조가 다릅니다. 우리는이 게시물에서보다 일반적인 C Corp 구조를 다루었지만 곧 LLC의 차이점을 논의하기 위해 후속 조치를 취할 것입니다.

이 정보는 보통주 스톡 옵션 시나리오의 기본 가이드 역할을하기위한 것입니다. 이 문서의 어떤 정보도 법적 또는 재정적 인 조언으로 해석되어서는 안되기 때문에 심각한 결정을 내리기 전에 변호사 또는 회계사와 상담하십시오.

기술 회사의 주식 보상 이해를위한 완벽한 가이드.

필자는 수백 명의 기술 직원을 채용했으며, 최근 직장 보상과 문화를보다 투명하게 만들기 위해 Comparably를 시작했습니다. 대부분의 사설 기술 회사는 팀원 보상 패키지의 일부로 형평성을 제공하지만 직원들은이 계약의 가치와 가장 중요한 측면을 거의 이해하지 못합니다.

주식 보상은 복잡하며 많은 숨겨진 규칙이 있습니다. 이 안내서는 귀하가 귀하의 주식 보상의 가치와이를 보상하는 규칙을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.

귀하의 주식 보조금이 차지하는 발행 주식의 비율을 물어보십시오.

주식 보조금의 가치를 이해하는 가장 기본적인 방법은 귀하의 보조금이 차지하는 총 발행 주식 수의 비율을 파악하는 것입니다. 기본적으로 회사 소유 비율은 어느 정도입니까? 소유권 비율을 이해하면 (1) 형평성의 현재 및 잠재적 현금 가치를 이해할 수 있으며, (2) 직원이 형평 보조금을 비교하여 자신의 주식 패키지를 다른 사람과 비교하는 방법을 확인할 수 있습니다. 고용되었을 때 주식이 나타내는 퍼센트 소유 지분을 회사에 문의하십시오.

시간이 지남에 따라 귀하의 비율 소유에 대한 주요 완화 요인은 두 가지입니다. 첫째, 회사가 더 많은 돈을 모으면 소유권 비율이 떨어집니다. 그것은 일반적으로 좋은 일입니다. 왜냐하면 당신은 작은 조각을 가지고 있을지도 모릅니다. 그러나 그것은 더 큰 원형입니다. (1) 부여 된 주식의 수와 (2) 회사가 발행하고 추가 주식 보상을 위해 보유한 주식의 수 (2)를 알고있는 한 현재 지분 비율을 파악할 수 있습니다.

이해해야 할 또 다른 중요한 요소는 귀하의 형평성 위에 앉아있는 청산 선호 유형 (있는 경우)의 유형입니다. 어떤 청산 선호도로 회사가 일정 기준 액을 판매하지 않으면 투자자는 먼저 자신의 투자 금액 (그리고 잠재적으로 투자의 배수)을 먼저 얻습니다. 그러한 경우, 보통주 (종업원이 스톡 옵션으로받는)에 사용할 수있는 청산 진행 금액은 투자자의 청산 선호도에 따라 감소하게됩니다.

주식 옵션을 행사해야합니다. 비용이 발생합니다.

직원들은 결국 현금 가치를 얻기 위해 스톡 옵션을 "행사"해야합니다. 행사 가격 또는 행사 가격은 최소한 부여 시점의 주식의 공정한 시장 가치와 같아야합니다. 회사는 직원들에게 가능한 한 파업 가격을 낮추기 위해 싸우고 있습니다. 옵션이 행사 될 때 파업 가격이 옵션의 기초가되는 주식 가격의 일부에 불과할 것이라는 희망이 있습니다. 참고 : 회사에 일찍 가입하면 파업 가격이 일반적으로 낮아집니다. 회사가 인수하는 각각의 연속적인 자본 라운드는 일반적으로 스톡 옵션의 파업 가격을 인상합니다.

종업원은 일반적으로 해고되거나 스톡 옵션 구매를 종료 한 후 90 일이 걸립니다.

옵션이 "행사 기간"동안 행사되지 않으면 행사가 종료됩니다. 운동 기간은 일반적으로 옵션으로 10 년입니다. 그러나 ISO 규정으로 인해 일반적으로 직원은 주식 옵션을 행사하고 주식을 구입하는 데 90 일이 걸릴 수 있습니다. 그들이 그만두거나 해고 당하면서 그 창에서 구매하지 않으면 그 주식은 다시 회사로 되돌아갑니다. 이것은 종종 파업 가격이 현저히 낮아도 주식을 사기위한 현금이 없을 수있는 퇴직 직원들에게는 부담이됩니다. 예를 들어, 40 센트의 행사 가격으로 50,000주의 주식을 부여 받았고 4 년을 모두 보유한 경우 퇴직하면 회사에 2 만 달러의 주식을 구입해야합니다. 일부 회사는 최근 10 년까지 그 운동 기간을 종업원에게 더 많이 수용하도록 연장했지만, 이러한 옵션은 ISO 자격이 없습니다. Quora 설립자가 직원들의 운동 기간을 연장 한 것에 대해 큰 대화가 있습니다.

스톡 옵션은 선행이 부여되지 않습니다. & # 8212; 그들은 일정 기간 동안 권리를 포기합니다.

종업원이 스톡 옵션을 받으면 그들은 주식을 얻기 전에 (일정 기간 동안 회사와 있어야 함을 의미한다. 가장 일반적인 가득 일정은 전형적으로 4 년이고, 1 년의 절벽이 있습니다. 1 년의 절벽은 종업원이 1 년 동안 회사와 함께 있어야만 주식의 처음 25 %를 얻을 수 있음을 의미합니다. 그들이 12 개월 임기 전에 해고되거나 끝나면 그들은 아무것도받지 못할 것입니다.

대부분의 회사들은 직원들을 나머지 3 년 동안 앞으로 월별 정족수 일정에 배치하지만, 일부 회사는 1 년 동안 일하기 전에 1 년 동안 절벽을 짓습니다. Tech에 최근 스톡 옵션을 받기 위해 더 많은 노력이 필요하다는 추세가있었습니다. 일부 회사는 5 년의 가득 기간을 가지며 다른 회사는 가득 된 금액을 다시 적재하여 직원들이 처음 2-3 년 동안 더 적은 비율의 주식을 얻고 4/5 년에 큰 일시금을받습니다 (최대 50 %). Snapchat 및 Uber와 같은 대규모 성장 기업은 종종 자신의 최고 재능을 오래 유지할 수있는 정책을 가지고 있습니다.

ISO와 NSO의 차이점을 알아야합니다.

대부분의 기술 회사는 가능한 한 인센티브 스톡 옵션 (Incentive Stock Options, ISO)을 직원들에게 수여합니다. (1) (표준 최소 세금이 있지만) (2) ISO의 자격있는 처분 (귀하의 주식 판매)은 장기 양도 이득 처우를 즐기기 때문에 (1) 정식 연방 소득세가 ISO를 행사할 때 촉발되지 않기 때문에 ISO는 직원에게 유익한 것으로 입증 될 수 있습니다. 장기 양도 소득을 얻으려면 옵션은 귀하의 고용 기간 동안 행사되어야하며 행사시 발행 된 주식은 행사 일 이후 최소 1 년 동안 그리고 옵션이 최초 부여 된 날로부터 최소 2 년 동안 보유되어야합니다. ISO는 직원 (고문, 컨설턴트 또는 기타 서비스 제공 업체가 아닌)에게만 부여 할 수 있습니다. 비공식 스톡 옵션 (Non-Qualified Stock Options) (NSOs)은 옵션의 행사 가격과 행사 당시의 주식의 공정한 시장 가치의 차이에 따라 운동시에 (기본 주식이 매각되는 것과 반대되는) 세금이 부과됩니다. 또한 국가 통계국은 (자본 이득과 달리) 평상시 소득 세율로 과세한다.

대부분의 사람들은 ISO의 전체 세금 혜택을 이용하는 것이 얼마나 어려운지 알지 못합니다. ISO는 보조금과 운동 후 1 년 동안 2 년 동안 보유해야하므로, 인수와 관련하여 현금화 된 ISO는 장기간 자본 이득을받을 자격이 없습니다. 위의 예에서 50,000 주와 40 센트의 파업 가격을 가진 직원이 인수되었을 때 회사에 있었고 주식의 구매 가격이 주당 4 달러라고 가정 해 봅시다. 이 경우 지불금 총액은 $ 180,000 ($ 200,000 - $ 20,000)이됩니다. 그러나 자본이 ISO 규정에 따라 현금화되지 않았기 때문에 경상 이익으로 과세 될 것입니다. 개인의 재고 및 주거 상태에 따라 세액이 쉽게 40 %를 초과 할 수 있습니다.

주식 매수 선택권이 확정됨에 따라 직원들은 일반적으로 기명 주식을 행사할 수 있으며, 주식 보유 기간 동안 시계를 시작하고 자본 이득 처리의 가능성을 창출 할 수 있습니다. 그러나 잠재적 인 세금 혜택은 주식이 유동성이없고 가치가 없을 수 있다는 가능성에 비추어 평가할 필요가 있습니다. 많은 천사 / 벤처 기업들이 이해 관계자들에게 유동성을 제공하지 않습니다. 이 경우, 주식을 행사하기 위해 지불 한 가격은 개인이 취할 손실입니다.

모든 스톡 옵션 보조금은 이사회 차원에서 승인됩니다.

직원들은 지정된 "옵션 풀"에서 주식을 수령받습니다. 일반적으로 자금 조달이 끝나면 벤처 캐피탈리스트는 회사에게 발행 주식의 10-20 % 범위의 옵션 풀을 설정하도록 요구합니다. 회사 리더는 자본 라운드에서 얼마나 많은 직원을 고용할지 모르기 때문에 형평성 교부금으로 사려 깊은 경향이 있습니다. 이사회는 주식이 부족한 경우 더 많은 주식을 발행 할 수 있지만 기존 주주들에게는 희석을 의미합니다. 이사회는 모든 주식 교부금을 승인해야하므로 주식 보상 협상은 회사 임원의 승인을받은 현금 보상보다 복잡하고 복잡합니다.

이미 옵션을 부여한 직원에 대해 상당한 승진이나 보류가 수반되지 않는 한 추가 공평 보조금은 드물다.

대부분의 경우 회사는 팀과 함께 원래 보조금이 자신의 주식 보상 범위가 될 것이라는 기대를 설정했습니다. 일반적으로 두 가지 기대가 있습니다. 첫째, 직원이 더 많은 선임직으로 승격되면 보통 자신의 주식 보상에 해당 역할이 반영됩니다. 또한 최고 수준의 인재를 확보하기 위해 추가로 주식 보조금을 제공하기도합니다. 이 경우 2 년 표식 또는 4 년 표식 (종업원이 가득되었을 때)에서 회사는 회사에 장기간 체류하도록 직원을 유인하는 "재교육"보조금을 제공 할 수 있습니다. 재교육 보조금에 대한 1 년의 절벽을 피하고 매월 가득 채우는 경우가 많지만, 재교육 보조금은 일반적으로 4 년의 가득 기간이 있습니다.

주식 보조금에는 속진 조항이 포함될 수 있습니다.

경우에 따라 형평 보조금에는 직원을위한 속진 규정이 포함됩니다. 가장 일반적인 유형의 가속은 "단일 트리거"및 "이중 트리거"가속입니다. 단일 방아쇠는 일반적으로 회사 판매시 가속을 나타냅니다. 드물기는하지만 단 한 번의 트리거 가속을 위해 설립자가 협상하기도합니다. 거의 모든 직원에게 부여 된 적이 없습니다. 더블 트리거는 가장 일반적인 가속 유형입니다. 그것은 두 가지 분리 된 사건의 발생을 요구합니다 : (1) 회사의 매각과 (2) 직원의 비자발적 종료. 예를 들면 다음과 같습니다 : (a) 귀하의 회사가 구입되었고 (원인없이) 곧 해고되었을 때, (b) 주식이 가득 채워져 있지 않은 경우, 그리고 (c) "이중 방아쇠"가있는 경우 해지 시점에 주식 보조금의 나머지를 받게됩니다. 이중 트리거는 회사의 고위 간부를 위해 예약됩니다. 그들이 주식 보조금을 기초로하는 것처럼, 이사회 차원에서 가속 조항을 승인해야합니다.

회사는 거의 언제나 직원들이 인수 전에 판매하고자하는 주식을 사기 위해 가장 먼저 거부권을 가지며 IPO 전에 판매를 차단할 수 있습니다.

거의 모든 벤처 기업이 보유한 보통주는 회사에 유리하게 우선권을 행사할 것이며 보통 주식에 대한 이전 제한을 포함하게됩니다. 첫 번째 거절 권은 기권 된 주식을 매각하기 전에 직원이 회사에 주식을 매입하고자하는 제 3 자와 동일한 조건으로 주식을 매입 할 수있는 능력을 부여해야 함을 의미합니다. 일반적으로 회사가 주식을 구매하기를 원하지 않는다면, 회사 투자자의 일부 또는 전부는 그들이 제 3 자에게 매각되기 전에 주식을 살 기회를 갖게됩니다. 많은 회사는 또한 회사의 동의없이 회사가 공개되기 전에 일반 주식에 대한 담보 이전 제한을 포함하여 판매 할 수 없도록합니다. 이러한 양도 제한의 배경 개념은 회사의 기존 이해 관계자에게 외부 / 알려지지 않은 당사자가 회사의 주주가되어야하는지 여부를 평가할 수있는 능력을 부여하는 것입니다 (초기 단계 기업의 주주는 매우 적습니다). 양육되지 않은 주식에는 거의 항상 기각되기 전의 판매 / 이전을 금지하는 조항이 포함됩니다.

추가 리소스.

여러분이 주식 보상에 대한 더 자세한 정보를 얻고 자한다면, 여기에 몇 가지 유용한 자료가 있습니다 :

Jason Nazar는 보상 및 작업장 문화를보다 투명하게 만드는 것을 목표로하는 온라인 플랫폼 인 Comparably의 창립자이자 CEO입니다. 이 안내서는 Cooley LLP의 David Ajalat 변호사의 도움으로 작성되었습니다.

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